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智能電網領域龍頭企業(yè)具備長期投資價值智能電網需求確定性強,其集成化的趨勢為行業(yè)內龍頭企業(yè)提供良好契機。
配網一次設備市場集中度提升為內資龍頭企業(yè)帶來機會配電一次設備行業(yè)總體需求增長平穩(wěn),但由于國網和大型工礦企業(yè)等用戶逐步提高集中招標比例后,外資品牌和國內小企業(yè)由于性價比差和缺乏競爭實力而逐步退出國內市場,國內龍頭企業(yè)的市場份額逐步提升從而獲得業(yè)績的良好增長。
關注“特高壓”事件性機會隨著“錦屏-蘇南”特高壓驗收工作的推進,將會有新的特高壓項目審批或招標,為相關上市公司帶來事件性機會。
電力電子板塊:尋找估值見底的白馬股電力電子板塊中的高壓變頻器及電能質量產品受宏觀經濟影響相對較弱,且經過前期的下跌,板塊中很多公司已有一定的安全邊際。技術水平高、競爭力強的龍頭企業(yè)或將因此而有所表現。
配電自動化作為智能電網的重要環(huán)節(jié),未來幾年成長空間巨大。
潛在催化因素特高壓工程獲得發(fā)改委核準、智能變電站試點范圍加劇擴大、配電自動化投資高增長得以確認、相關企業(yè)業(yè)績超預期。
兩大電網公司多條特高壓工程都將于年內啟動,為股票帶來利好刺激。
12年2季度主要推薦的個股北京科銳、榮信股份、正泰電器、國電南瑞、許繼電氣、森源電氣投資風險
(1)配電一次設備:市場集中進程停滯或倒退的風險
(2)特高壓:晉東南擴建工程運行不符合設計要求的風險;
(3)配電自動化:業(yè)績增長未達預期風險;
(4)高毛利產品毛利率下滑風險。